Как общеизвестно, ценовые модели определяются как распознаваемые последовательности ценовых баров, возникающие на тех или иных графиках. Эти ценовые модели могут применяться техническими аналитиками, чтобы исследовать прошлые и прогнозировать будущие движения цены определенного рыночного инструмента.

Торгующие на валютном рынке Форекс трейдеры, наверняка, знакомы с такими инструментами технического анализа, как модели продолжения и разворота цены, трендовые линии и т.д.

В данной статье мы рассмотрим, как интерпретировать модели, как только они были идентифицированы, и исследуем достаточно редкие, но мощные модели "тройная вершина" и "тройное основание".

Продолжительность

Продолжительность ценовой модели - это важный элемент рассмотрения при интерпретации модели и прогнозировании будущего ценового движения. Ценовые модели могут появиться на любом временном периоде, от тикового до 60-минутного, дневного или недельного графика. Однако, значимость модели часто напрямую связана с ее размером и глубиной.

Модели, которые формируются за более длительный период времени, в целом более надежны, и предполагают более существенное последующее движение, когда цена выходит из этой модели. Поэтому, модель, которая формируется на дневном графике, как ожидается, приведет к большему движению, чем та же самая модель, наблюдаемая на 15- или 60-минутном графике. Аналогично, модель, сформированная на месячном графике, вероятно, приведет к более существенному ценовому движению, чем та же самая модель на дневном графике.

Ценовые модели появляются, когда трейдеры или инвесторы привыкают покупать и продавать на некоторых уровнях, и поэтому, цена колеблется между этими уровнями, формируя модели, вроде "флагов", "вымпелов" и т.д. Когда цена, наконец, вырывается из ценовой модели, то это может отражать существенное изменение настроения рыночных участников. Чем более продолжительна модель, тем труднее покупателям будет вытолкнуть цену вверх, чтобы преодолеть область сопротивления (а продавцам будет все труднее протолкнуть цену ниже области поддержки).

Это приводит к более сильным движениям, когда цена действительно совершает прорыв в каком-либо направлении. На диаграмме 1 показана модель "вымпел", которая сформировалась на недельном графике акций "Google". Как только цена совершила прорыв в направлении установленного ранее тренда, произошло существенное восходящее движение.

Изменчивость

Аналогично, степень колебания цены в пределах ценовой модели может быть полезна при анализе ее надежности, так же как и при прогнозировании величины конечного ценового прорыва. Изменчивость - это показатель степени изменения цены за какое-то время. Большие ценовые колебания указывают на повышенную изменчивость - состояние рынка, которое может интерпретироваться как более активное противостояние между медведями, которые пытаются свалить цену, и быками, старающихся вытолкнуть цену вверх. Те модели, где наблюдается большая степень изменчивости, вероятно, приведут к более существенным ценовым движениям, как только цена вырвется за их границы.

Большие ценовые движения в пределах модели могут указывать на очень серьезное противостояние быков и медведей. Чем больше изменчивость внутри ценовой модели, тем более серьезные ожидания там заложены, что ведет к более существенному, возможно даже взрывному, ценовому движению, когда цена нарушает уровень поддержки или сопротивления.

Объем

Объем - это еще один учитываемый элемент при интерпретации ценовых моделей (особенно на фондовом рынке). Объем показывает число единиц конкретного торгового инструмента, сменивших владельца в течение указанного периода времени. Как правило, объем отображается гистограммой ниже ценового графика. Объем наиболее полезен, когда оценивается относительно своего недавнего значения - любое отклонение объема от нормы, может предполагать грядущее изменение цены.

Если цена совершает прорыв выше или ниже области сопротивления или поддержки, что, соответственно, сопровождается резким увеличением рыночного интереса - отражаемого объемом, то результирующее движение, скорее всего, будет достаточно мощным. Увеличение объема может подтвердить надежность ценового прорыва. С другой стороны, прорыв без значимого увеличения объема имеет намного больше шансов потерпеть неудачу, так как не поддержан энтузиазмом рыночных участников, особенно при восходящем движении.

Как интерпретировать модели

Эти общие шаги могут помочь техническим аналитикам интерпретировать ценовые модели:

- Идентификация: первый шаг в успешной интерпретации ценовых моделей заключается в идентификации надежных моделей в режиме реального времени. Модели часто бывает легко найти на исторических графиках, но гораздо сложнее определить в момент их формирования. Трейдеры могут практиковать выделение моделей на исторических данных, несомненно, обращая пристальное внимание на метод, используемый для построения трендовых линий. Трендовые линии могут быть построены, используя максимумы и минимумы, цены закрытия или другие точки в каждом ценовом баре.

- Оценка: как только модель идентифицирована, она может быть оценена. Трейдеры могут рассмотреть продолжительность модели, отслеживая объем и изменчивость ценовых колебаний в рамках модели. Такая оценка может дать лучшую картину надежности ценовой модели.

- Прогноз: как только модель была идентифицирована и оценена, трейдеры могут использовать полученную информацию, чтобы прогнозировать будущие ценовые движения. Естественно, ценовые модели не всегда работают по заданному сценарию, и их идентификация не гарантирует, что обязательно произойдет определенное ценовое действие. Однако, рыночные участники могут ожидать вероятную ценовую активность, что позволит им быстро реагировать на изменение состояния рынка.

Тройные вершины и основания

Тройные вершины и основания - это, своего рода, расширенные версии двойных вершин и оснований: три толчка вверх (в тройной вершине) или три толчка вниз (для тройного основания). Эти ценовые модели отражают множественные неудавшиеся попытки прорваться через область сопротивления или поддержки. В модели "тройная вершина" цена делает 3 попытки прорваться выше установленной области сопротивления, терпит неудачу и отступает. Тройное основание, напротив, возникает, когда цена делает 3 толчка вниз при попытке продавить уровень поддержки, терпит неудачу и отскакивает вверх.

"Тройная вершина" является медвежьей моделью, так как она прерывает восходящий тренд и приводит к его развороту в нижнюю сторону. Она формируется следующим образом:

- цена двигается все выше и, в конечном счете, достигает уровня сопротивления, после чего откатывается к области поддержки;

- цена вновь пытается протестировать уровень сопротивления, терпит неудачу и возвращается к уровню поддержки;

- цена еще раз делает неудачную попытку пробиться через сопротивление, падает назад и снижается через уровень поддержки.

Это ценовое действие представляет собой противостояние покупателей и продавцов - покупатели пытаются поднять цену выше, в то время как продавцы стараются столкнуть цену вниз. Каждое тестирование сопротивления обычно сопровождается уменьшением объема, пока цена не продавит уровень поддержки с соответствующим увеличением объема. Когда три попытки прорываться через установленный уровень сопротивления потерпели неудачу, покупатели обычно теряют энтузиазм, а продавцы перехватывают инициативу, и цена падает, что приводит к изменению предыдущего тренда.

Тройные основания, с другой стороны, являются бычьими моделями по своей природе, потому что они прерывают нисходящий тренд, и заканчиваются разворотом тренда вверх. Модель "тройное основание" характеризуется 3-мя неудачными попытками протолкнуть цену через область поддержки. Каждая последующая попытка обычно сопровождается уменьшением объема, пока цена, наконец, не сделает свою последнюю попытку продвинуться ниже поддержки, после чего, потерпев неудачу, возвращается, чтобы пройти уровень сопротивления вверх.

Подобно тройным вершинам, эта модель отражает борьбу между покупателями и продавцами. Только в этом случае, продавцы оказываются истощенными, уступая инициативу покупателям, чтобы те полностью изменили преобладающий медвежий тренд на восходящий. На диаграмме 2 показана модель "тройное основание", которая сформировалась на дневном графике акций "McGraw Hill".

Тройная вершина или основание показывают, что установленный тренд ослабляется, и что набирает силу другая сторона рынка. Обе модели представляют изменение рыночного давления: при тройной вершине происходит переход инициативы от покупателей к продавцам, а при тройном основании - от продавцов к покупателям. Эти модели обеспечивают визуальное представление смены доминирующей силы на рынке, если можно так выразиться.

Заключение

Ценовые модели возникают на любом временном периоде, будь то на внутридневных графиках, используемых краткосрочными трейдерами, или на недельных и месячных, рассматриваемых долгосрочными инвесторами. Каждая ценовая модель представляет собой борьбу между покупателями и продавцами, заканчиваясь продолжением преобладающего тренда или разворотом тренда, в зависимости от выхода цены за пределы модели. Технические аналитики могут использовать в своей работе ценовые модели, чтобы оценить прошлую и текущую рыночную активность, и спрогнозировать будущее ценовое действие, для принятия торговых решений.

По материалам investopedia.com