Некоторое время назад меня просили прокомментировать поведение графика цены золота за последние сто лет. Ответ на этот вопрос занял некоторое время, поскольку существует довольно много различных графиков, посвященных этому вопросу и вполне объективно отражающих реальность. К тому же вопрос касался только золота, не затрагивая другой монетарный металл серебро. Игнорировать его мне представлялось также не вполне справедливо. Поэтому я попробую ответить на заданный вопрос несколько иначе, не рассматривая те или иные графики в целом, а взяв три контрольных точки – 1913, 1971, 2001 и 2013 годы. Выбор довольно очевиден, поскольку в самом конце 1913 года был образована Федеральная резервная система США, в 1971 году президент США Никсон отказался от золотого обеспечения доллара при проведении международных расчетов, сделав американскую валюту бумажной и полностью необеспеченной, 2001 год в качестве начала нового века, а 2013 год – это последний полный завершившийся год и своего рода финальный рубеж для оценок и сравнений.
Для начала посмотрим как изменялись средние цены за унцию золота и серебра за эти годы.
Год 1913 1971 2001 2013
Золото 20,64 40,8 271,04 1411
Серебро 0,58 1,39 4,37 23,79
Таким образом, если не принимать во внимание скачкообразное изменение цены унции золота в начале 1930-ых годов, а рассматривать рост цены драгоценных металлов как плавный и последовательный процесс, то помимо существенного роста номинальной цены драгоценных металлов можно проследить довольно интересную тенденцию. Расчеты сделаны с учетом сложного процента.
На первом отрезке, начиная с 1913 года, цена золота росла на 4,32% в год. Серебро аналогичным образом дорожало ежегодно на 3,78%.
С 1971 года темпы роста цены увеличились примерно в два раза и составили 8,8% годовых для золота и 7% годовых для серебра. С учетом того, что с начала 1980-ых годов на рынке драгоценных металлов был «медвежий» рынок, и цены длительное время снижались, эти цифры довольно впечатляющи.
И, наконец, начиная с 2001 года, цена золота ежегодно росла на 14,74%, а серебра – на 15,17%.
С учетом того, что унция золота или серебра так и остаются унцией серебра и в 1913, и в 1971, и в 2001, и в 2013 году, то можно оценить темпы обесценивания американской валюты относительно унции золота и серебра. Если посмотреть на более широкую картину, то легко увидеть, что цены растут и на другое базовое сырье – сырую нефть, топливо, продовольствие и так далее.
С учетом того, что в 2013 году наблюдалась активная попытка заинтересованных групп резко понизить стоимость драгоценных металлов (что отчасти удалось) и переломить тенденцию (что не удалось) к дальнейшему росту цен на драгоценные металлы, реальные процентные величины удорожания золота и серебра (и соответственно обесценивания относительно них американской валюты) за период 2001 – 2013 годов могли оказаться еще выше.
